跨境貨運在成本和合規壓力下收緊

美國-墨西哥

墨西哥貨運市場壓力浮現

第二季貨運公司面臨的最大挑戰並非需求，而是在市場上取得可靠的運力，因為市場上的貨運公司經濟受到多方壓力，部分出口航線和交叉貨運航線出現收緊的早期跡象。

進入第二季，貨運市場反映出強勁的北行貿易量，以及因柴油價格上漲、勞工和保險成本上升、駕駛員供應緊縮和不斷演變的合規要求而對貨運公司成本結構造成的壓力。 進入 2026 年時，貨運公司已經在 2025 年吸收了大幅增加的成本，因此這些壓力正在貨運公司的基礎上匯聚。

• 墨西哥的柴油價格在三月份大幅上漲，有些地區甚至達到或超過每公升 30 比索。當政府啟動特別生產與服務補貼機制 (Impuesto Especial sobre Producción y Servicios, IEPS) 以限制對終端消費者的轉嫁時，配電站的壓力已流入貨運公司的營運成本。
• 在墨西哥，由於最低工資上調和法規改變壓縮了邊際利潤，勞動力目前幾乎佔了物流費用的一半。
• 在增值稅 (VAT) 抵免變動將成本直接轉嫁給投保人後，2026 年第一季的車輛和貨物保險保費增加 10% 至 20% 。
• 自 2026 年初以來，主要通道的收費率已上漲 3.5% 至 4% 。

如果全球油價持續高漲，貨運公司的成本結構可能會進一步惡化，而利率卻不會相應調整。 托運人應預測費率上調的要求，並確認任何調整都有記錄在案的燃料和營運成本變動的支持。

中間產品進口的激增仍是最具建設性的前瞻指標；如果這反映製造業持續擴張，則第二季的北向貨運量將維持持久的需求基礎。未來兩個月的進口數據將是釐清這些動態如何演變的關鍵。

美國對商業駕駛簽證持有者更嚴格的英語語言要求，讓墨西哥駕駛側目，尤其是在提華納，而美國對移民駕駛的商業執照限制，則讓影響更加複雜。這些政策變更共同減少了跨境運輸的合格駕駛人才庫，增加了邊境摩擦，並提高了受影響通道的營運風險。

政府耗資 60 億比索的車隊更新計畫，結合了新購車減稅與開發銀行為小型業者提供的 2.5 億比索擔保，直接針對平均車齡為 19 年的全國車隊。該倡議的重點在於代表墨西哥大部分運輸業者的業主營運商部分。

墨西哥貿易發展

二月份墨西哥出口量較去年同期成長 15.8% ，創下 37 個月以來第二高的成長率。儘管有這些頭條數字，但隨著出口成長達到高峰，更廣泛的墨西哥經濟顯示出失去動力的跡象。

USMCA 重新談判會談已正式展開，即使墨西哥以貿易優勢進入談判，仍帶來更多不確定性。

與「墨西哥計劃」相關的 20 個工業園區目前已在 10 個州投入運作，包括新萊昂州、下加利福尼亞州、奇瓦瓦州和哈利斯科州。這些設施支援汽車、航太、電子、醫療設備和物流活動，並可吸收未來的近岸外包需求。

非汽車製造業繼續保持出口增長，而汽車製造業則錄得連續第十個月的出口下滑。

• 包括電腦、電子、機械及工業設備在內的非汽車製成品出口在 2 月成長 26.7% ，延續 9 個月的連續成長。
• 以累積計算，墨西哥截至 1 月和 2 月的出口量與 2025 年同期相比增加了 12.2% ，鞏固了墨西哥作為美國主要商品供應國的地位，佔美國總進口量的 16.3% 。
• 2 月中間產品進口成長 29.5% ，為 2021 年 8 月以來最強勁的成長率，也是連續第十個月成長。這種投入流入的速度為北向貨運量提供了近期的支持。
• 相較之下，1 月份資本貨物進口下降 4.4% ，顯示投資者持續採取「觀望」態度，尚未復甦。進入第二季後，即期利率大致上維持穩定，但這種穩定與貨運公司所吸收的成本環境愈來愈不一致。

關稅對墨西哥汽車業的影響持續加深。

• 2 月份輕型汽車出口量下降 4.4% ，而 1 月份輸美汽車出貨量年比年下降 16.7% 。
• 出口到非美國% ，反映出原始設備製造商 (OEM) 有意從美國目的地進行多樣化，而非更廣泛的需求放緩。
• 2025 年，汽車零部件行業保持了結構性地位，在美國汽車零部件進口中所佔的比例達到創記錄的 43.74% ，儘管全年產量下降了 2.2% 。
• 全國產業協會預測 2026 年汽車業的外國直接投資將增加 9% ，顯示出儘管短期內產量受限，但對通道的持續策略信心。

墨西哥已投資 276 億比索進行 14 個專案的海關現代化，包括在新拉雷多 (Nuevo Laredo) 興建佔地 29 公頃、配備先進檢查技術的新國家海關機關設施。Carta Porte 的合規執法工作正在加速進行，預計檢查範圍將涵蓋約 30% 的卡車運輸作業。

稅務當局對 2026 年一般外貿規則的首次修改，將 Manifestación de Valor 電子價值申報寬限期延長至 2026 年 5 月 31 日，為進口商在全面實施前提供了一個調整文件的關鍵窗口。

美國-加拿大

政府強制執行駕駛員規則和法規對市場造成的影響並非美國獨有，加拿大的運輸市場也同樣面臨壓力。

2026 年 2 月，加拿大政府結盟對 Driver Inc. 模式進行協調打擊，正式針對長期以來在勞工、稅務和安全方面的違規行為，這些違規行為讓一些貨運公司得以以人為的低成本結構營運。

隨著執法速度加快，貨運公司被要求將雇用模式合法化，導致營運成本上升，並促使不願意或無法轉型的駕駛人退出。 其他公司正在調整定價，以更準確地反映服務的真正成本，重塑受影響航道的競爭勢態。

這些壓力因 2026 年 3 月的工作許可證到期潮而擴大，而加拿大移民、難民與公民部 (IRCC) 更嚴格的監督更進一步限制了可用的駕駛員供應。合規執法和許可變更共同導致有效運力減少，而此時網絡通常正處於穩定狀態，這增加了貨運公司選擇和運力能見度對付貨人的重要性。

在正常情況下，隨著冬季產能限制的緩解，四月份通常會帶來季節性的費率寬減。然而，今年因許可證過期和合規要求而導致的車隊縮減限制了這一緩解措施。燃料價格上漲和固定營運成本增加，使影響更加複雜，從結構上抬高了費率環境。因此，相較於歷史上的季節性模式，第二季的任何利率走軟預料都會是溫和與不平均的，尤其是在最容易受到勞工與法規變動影響的地區或部門。

在市場經歷這些結構性調整的過程中，托運公司可能會受益於與核心貨運公司的積極聯繫、靈活的路由策略以及現實的預算假設。

目錄