关键矿产的价格和供应处于变化之中

关键矿物的需求量仍然很大，而价格趋势却各不相同。许多关键矿物需求增长的主要驱动力仍然是其在电动汽车（EV）、电池存储和可再生能源基础设施中的应用。

• 由于供应中断，如 9 月份世界第二大铜矿--印度尼西亚 Grasberg 铜矿发生泥石流灾害，预计 2026 年全球精炼铜将出现短缺。预计 2026 年的产量将减少 35% 。
• 由于美国电动汽车市场陷入低迷，锂、钴、镍和石墨等电池矿物的价格在去年都有所下降。自 2023 年达到峰值以来，锂价格已下跌约 80% 。
• 稀土矿物的价格因地缘政治的操纵而不断变化。2025 年 10 月，中国的出口水平有所上升，而美国则通过支持巴西的项目和探索太平洋地区的选择，努力减少中国对供应的控制。
• 11 月份，铝和白银价格上涨，其中白银价格因矿业产量停滞不前而创下历史新高。

美国地质调查局于 11 月发布了一份 最新的重要矿产清单 ，增加了铜、银、铀和钾盐等 矿产 。该清单列出了对国家安全、经济稳定和供应链韧性至关重要的矿产资源。

为对冲这些价格和供应波动，企业应考虑供应商多样化，确保关键矿物的长期合同，并提高对矿山中断和地缘政治变化等上游风险的可见性。

美国新的石油和天然气钻探激进计划

美国政府公布了数十年来最积极的海上钻井计划，提议在 2026 年至 2031 年期间进行多达 34 次租约拍卖，其中包括加利福尼亚州和阿拉斯加州附近的新地点。此举引发了沿海各州和环保组织的激烈反对。

国际能源机构预计，在目前的政策下，石油和天然气的需求可能会持续上升，直到 2050 年，理由是全球采用电动汽车的速度低于预期，以及对化石燃料的重新依赖，尤其是在美国。这标志着与之前预计需求将在 2030 年左右达到峰值的预测相比发生了重大转变。

减少与运输有关的排放

运输排放的温室气体约占全球排放量的 8% 。对于整个供应链（货运及相关活动），这一数字上升至 11%。在此背景下，总部位于阿姆斯特丹的智能货运中心与世界可持续发展工商理事会合作，正在制定新的指南，以量化这些排放物对气候的影响。

在今年于巴西举行的联合国气候大会上，一些国家提出了逐步淘汰化石燃料的要求，但这一要求未被采纳，2018 年《巴黎气候协定》的目标仍然是到 2050 年将温室气体排放量减少到净零。这就需要彻底改造能源系统，包括为交通提供动力的系统。碳定价和监管要求预计将大幅提高。据预测， 到 2050 年，全球 碳中性商品和服务的市场规模将达到 10.3 万亿美元 。

这些动态正在推动供应链发生重大变化，尤其是对于在全球范围内运营的公司而言。追求可持续发展目标的托运人可以评估排放量，制定科学目标，投资低碳技术和替代燃料，并与物流供应商合作开展气候友好型实践。

美国更稳定的贸易政策创造了优化窗口

自 10 月中旬以来，美国的贸易行动已从升级转为相对稳定，为托运人创造了一个规划窗口。中美之间的关税休战给了企业巩固减税战略和采购多样化的时间。这可以包括近岸外包和朋友外包，例如向其他亚洲国家或北美外包。

与此同时，美国政府已将韩国商品的关税降至 15% 。

未来几周和几个月的关键因素

关税管理局法庭案件

美国最高法院预计将在 12 月或 1 月就政府是否有权根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收关税做出裁决。这可能会终止或重塑关税，并导致退税。然而，这些措施的及时性和稳健性还有待商榷。

第 232 条风险

进口商应期待对被认为对国家安全具有重要意义的材料和产品继续进行调查和征收关税。可能的目标包括稀土等关键矿物。太阳能投入以及半导体材料和设备也在审查之中。

USMCA 审查

对《美国-墨西哥-加拿大自由贸易协定》的 2026 年预定审查已经开始，如果明年对该协定进行延期、修订或替换，预计将对具体部门进行调整。

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