随着库存积累结束，产能调整加速
关税驱动的库存增加基本结束
国际航空货运市场正在经历广泛的运力合理化。各航空公司已安排了更多飞往美国的航班和运力，以满足前期需求，直至 2025 年 8 月 1 日美国宣布提高互惠关税的最后期限。由于大多数进口商已在7月份完成库存积累，运输公司现在面临着调整运力以满足新需求水平的挑战。
这种调整在年初因关税相关库存激增而造成暂时产能短缺的市场中尤为明显。运输公司正在实施航班取消和航线改道，以填补剩余航班并保持盈利。
自2025年5月取消针对中国和香港的最低限度规则以来，来自亚洲的美国电子商务量大幅下降。该规定此前允许价值低于 800 美元的包裹免税入境。当来自所有其他国家的低价值包裹的免税运输于 2025 年 8 月 29 日结束时，影响将会扩大。
亚洲
航空公司已经减少了航班并重新分配了飞机，预计在 2025 年 7 月 9 日美国提高互惠关税原定生效后，货运需求将会下降。但当大多数国家的贸易协议截止日期被推迟到8月1日，而中国又被单独延长至8月12日进行谈判时，运输公司发现运力不匹配。
根本的挑战在于时机：随着7月份出现新的需求，运输公司增加了运力。 但进口商比预期更早完成库存建设，导致航空公司运力过剩，现在他们必须削减运力以保持盈利能力。亚洲运输公司受到的影响尤其严重，因为向美国和欧洲市场运输电子产品和消费品的传统旺季受到前装周期的干扰，迫使航空公司重新评估其网络的运力分配。
由于美国需求低迷以及美国海关针对电子烟等特定产品类别的执法，来自中国和东南亚的电子商务交易量持续下降。这种下降给一直依赖亚洲贸易航线稳定增长的航空货运公司带来了额外的挑战。
高端空运货物保持强劲，包括人工智能服务器和加密货币挖掘设备。然而，这种特殊货物在整个市场中所占比例相对较小，而且整体市场状况表明，随着运输公司在对价格更敏感的领域争夺运量，运费将会稳定或下降。
在运力紧张的关键航线上，旺季将征收附加费，特别是对于需要优先处理的高科技和时间敏感的货物。
现在现货舱位需要一周以上的准备时间，特别是对于时间敏感的货物，而具有固定舱位的固定费率计划继续为托运人提供更好的计划可靠性。这表明，在前期装载期间，舱位可用性已恢复正常。
欧洲
欧洲航空货运受益于夏季航班时刻表的实施，旅游旺季客运航班频率的增加提供了额外的腹舱运力。季节性运力增加，加上关税相关前期投入后的需求正常化，为大多数欧洲航线创造了更加平衡的市场条件。
欧洲运输公司根据货物状况和机场拥堵情况，通过 4-10 天的预订窗口来管理运力。 尽管受季节性货物运输影响，高级舱和主舱运力可能会偶尔出现峰值，但大多数欧洲航线网络的运价水平仍保持稳定。
整个欧洲网络的时刻表可靠性总体保持稳定。阿姆斯特丹史基浦机场和法兰克福机场的拥堵持续影响地面处理时间和货物处理，要求托运人在交货计划中留出额外的缓冲时间。
南美
巴西立即受到关税影响
2025 年 8 月 7 日起，美国将对巴西产品征收 50% 的进口关税，这将对关键行业造成直接冲击。美国进口商取消或推迟了农产品、钢铁、咖啡、柑橘和航空航天等行业的空运，导致巴西至美国航线的运力突然过剩。
飞往美国和墨西哥的航线需求仍然很高，需要提前 7 至 12 天预订。重量低于 500 公斤的货物仍然更易于管理，可以更快地发货，尤其是当其作为普通货物而不是专门处理类别预订时。
尽管美国贸易中断可能会暂时改善舱位供应，但随着运输公司适应需求减少的模式，预计运费将出现波动。 巴西准备采取报复措施，加上委内瑞拉宣布对巴西进口产品征收 77% 的关税，给南美地区的贸易流动带来了额外的不确定性，并可能进一步减少区域内的货运需求。
由于买家采取观望态度或寻求其他采购渠道，这些贸易摩擦正在影响巴西的空运进口量。更广泛的影响不仅限于直接的货物流动，即使贸易紧张局势最终得到缓解，持续的需求复苏也存在不确定性。
巴西努力应对运营限制
尽管飞往美国的客流量减少，但巴西瓜鲁柳斯国际机场 (GRU) 仍然面临地面处理限制。如果本季度确认 Azul 和 Gol 航空公司合并，随着行业适应不断变化的贸易模式，这可能会影响国内航线和巴西的货运机队战略。
南美-欧洲贸易展现强劲势头
拉美航空 (LATAM Airlines) 和 ITA 航空 (ITA) 均在北半球夏季和秋季增加了每周飞往欧洲的航班。这些新增航班提高了巴西-欧洲贸易通道易腐货物的货运能力，并为巴西-欧洲贸易通道提供了更稳定的运价和更短的订舱延迟时间。
从南美到欧洲的普通货运量继续稳步上升，某些航线的运价略有上升趋势。由于美国贸易面临关税相关的干扰，南美与欧洲贸易的增长为南美出口商，特别是巴西的出口商提供了替代市场。
芒果和葡萄等易腐烂货物的旺季可能会导致本月的产能限制。出口需求通常在欧洲夏季达到高峰，此时客运航班已经占用了大部分可用的飞机舱位。
北美
区域产能限制显现
北美航空货运市场大多数航线的运力和需求总体平衡，运营问题通常能很快得到解决。迈阿密-南美走廊是一个明显的例外，其容量限制影响了多个主要目的地。
目前，飞往布宜诺斯艾利斯、圣保罗（特别是 GRU 机场）、波哥大和圣地亚哥的航空运力紧张，导致现货价格上涨，运输时间延长。建议提前预订货物，以确保舱位分配并减少这些高需求航线上的潜在延误。
高峰制造周期和假日库存建设继续为主要国内贸易通道带来稳定的运输量，尽管国际航线出现波动，但仍为市场提供了稳定的基础。
南亚、中东、非洲
红海危机扰乱航空货运
红海持续不断的袭击迫使一些通常通过集装箱船运输的货物改通过空运，导致中东航空公司的需求激增。虽然航空公司受益于额外的货运需求，但有限的运力对于满足现有客户承诺和增加的货运量构成了挑战。
地区动荡迫使航空公司不断调整航班时刻表并改变航线以避开禁飞区。这些频繁的航线变更常常导致飞机处于非最佳位置，使运输公司难以维持可靠的服务时刻表，并迫使其在服务有利可图的航线和确保飞机在安全、方便的机场之间做出艰难的选择。
这种供需失衡意味着托运人应预计预订时间将从通常的一到两周延长到两到三周，同时随着更多货物争夺有限的飞机舱位，运费将大幅上涨。 由于安全相关的航线变更，航班时刻表仍将无法预测，从而难以保证准确的交货时间。
大洋洲
暑假出行挤压舱位
随着北半球夏季假期欧洲和北美的旅游高峰到来，飞往澳大利亚和新西兰的航空货运能力大幅紧缩。这些航线上的高客流量减少了可用于装载货物的腹舱位。 由于航空公司使用同一架飞机运输客货，这导致飞往大洋洲目的地的货运舱位竞争激烈。
在夏季旅游旺季，航空公司优先考虑盈利的客运航线，这使得飞机更难以最佳地定位货运航线。亚洲和中东的主要枢纽机场都出现了航班延误和积压的情况，导致运输时间延长，尤其是对于必须通过专用货机而不是客运航班运输的超大货物。
托运人应预计 8 月和 9 月的预订提前期会显著延长，并且由于腹舱容量减少，运费将呈上升趋势。超大货物面临最大的挑战，因为专用货机容量仍然有限，而且枢纽拥堵会造成额外的延误。