As correções de capacidade aceleram à medida que o acúmulo de estoque termina
Inventário baseado em tarifas se acumulou em grande parte
Os mercados internacionais de frete aéreo estão experimentando uma ampla racionalização da capacidade. As companhias aéreas haviam posicionado voos e capacidade adicionais para os Estados Unidos para lidar com a demanda antecipada até 1º de agosto de 2025, prazo final para o anúncio de tarifas recíprocas mais altas nos EUA. Com a maioria dos importadores tendo concluído a formação de estoques em julho, as transportadoras agora enfrentam o desafio de dimensionar corretamente a capacidade para atender aos novos níveis de demanda.
A correção é particularmente evidente em mercados onde a pressa de estoques relacionados a tarifas criou escassez temporária de capacidade no início deste ano. As transportadoras estão implementando cancelamentos de voos e desvios de rotas para preencher os serviços restantes e manter a rentabilidade.
Os volumes de comércio eletrônico da Ásia com destino aos EUA diminuíram significativamente após a eliminação da regra de minimis em maio de 2025 para remessas chinesas e de Hong Kong. Anteriormente, essa regra permitia a entrada isenta de impostos para pacotes avaliados abaixo de $800. O impacto aumentará quando o frete isento de impostos em pacotes de baixo valor de todos os outros países terminar em 29 de agosto de 2025.
Ásia
As companhias aéreas reduziram os voos e realocaram aeronaves, esperando uma menor demanda de carga após 9 de julho de 2025, quando as tarifas recíprocas mais altas dos EUA estavam originalmente programadas para entrar em vigor. No entanto, quando os prazos dos acordos comerciais para a maioria dos países foram adiados para 1º de agosto e a China recebeu uma prorrogação separada até 12 de agosto para as negociações, a transportadora se viu com uma capacidade inadequada.
O desafio fundamental tem sido o timing: com a nova demanda em julho, a transportadora aumentou a capacidade. Mas os importadores concluíram a construção do inventário mais cedo do que o esperado, deixando as companhias aéreas com excesso de capacidade que agora precisam remover para manter a lucratividade. As transportadoras asiáticas foram particularmente afetadas, uma vez que a tradicional temporada de pico para remessas de eletrônicos e bens de consumo para os mercados dos Estados Unidos e da Europa foi interrompida pelo ciclo de antecipação, forçando as companhias aéreas a reavaliar a alocação de capacidade em suas redes.
Os volumes de comércio eletrônico da China e do Sudeste Asiático continuam caindo devido à fraca demanda dos EUA e à fiscalização alfandegária dos EUA que visa categorias específicas de produtos, como cigarros eletrônicos. O declínio está agora criando desafios adicionais para as transportadoras aéreas de carga, que contavam com um crescimento constante das rotas comerciais com a Ásia.
As remessas aéreas premium continuam fortes, incluindo servidores de inteligência artificial e equipamentos de mineração de criptomoedas. No entanto, essa carga especializada representa uma parcela relativamente pequena do volume total do mercado, e as condições gerais do mercado sugerem que as tarifas se estabilizarão ou diminuirão à medida que as transportadoras competirem por volumes em segmentos mais sensíveis aos preços.
Sobretaxas de alta temporada estão sendo implementadas em faixas importantes, onde a capacidade é restrita, especialmente para cargas de alta tecnologia e urgentes que requerem manuseio premium.
Atualmente, o espaço spot requer um prazo de mais de uma semana, especialmente para cargas urgentes, enquanto os programas de tarifa fixa com espaço garantido continuam oferecendo maior confiabilidade de planejamento para os remetentes. Isso representa uma normalização em relação à disponibilidade imediata de espaço que caracterizou o período de antecipação.
Europa
O frete aéreo europeu se beneficia da implementação do cronograma de verão, com o aumento da frequência de voos de passageiros durante a alta temporada de viagens, fornecendo capacidade adicional de barriga. Esse aumento sazonal de capacidade, combinado com a normalização da demanda após o fornecimento prévio relacionado a tarifas, criou condições de mercado mais equilibradas na maioria das rotas europeias.
As transportadoras europeias estão gerenciando a capacidade com janelas de reserva de 4 a 10 dias, variando de acordo com o perfil da carga e o congestionamento do aeroporto. Os níveis de tarifas permanecem estáveis na maioria das redes europeias, embora a capacidade premium e a capacidade do convés principal possam sofrer picos ocasionais relacionados aos movimentos sazonais de carga.
A confiabilidade do cronograma permanece geralmente estável nas redes europeias. O congestionamento nos aeroportos de Amsterdã Schiphol e Frankfurt continua afetando os tempos de atendimento em terra e o processamento de cargas, exigindo que os remetentes incluam tempo de reserva adicional nos cronogramas de entrega.
América do Sul
Brasil experimenta impacto tarifário imediato
A implementação, em 7 de agosto de 2025, de 50% das tarifas de importação dos EUA sobre produtos brasileiros está criando uma interrupção imediata nos principais setores. As indústrias agroalimentar, siderúrgica, de café, cítricos e aeroespacial estão vendo os importadores dos EUA cancelarem ou adiarem os embarques aéreos, criando um repentino excedente de capacidade nas rotas Brasil-EUA.
A demanda continua alta nas rotas para os Estados Unidos e o México, exigindo reservas com sete a 12 dias de antecedência. Remessas abaixo de 500 kg continuam sendo mais gerenciáveis para partidas mais rápidas, especialmente quando reservadas como carga geral, em vez de em categorias especializadas de manuseio.
Embora as interrupções no comércio dos EUA possam melhorar temporariamente a disponibilidade de espaço, espera-se volatilidade nas tarifas, à medida que as transportadoras se ajustam aos padrões de demanda reduzida. A preparação de medidas retaliatórias pelo Brasil, combinada com o anúncio da Venezuela de uma tarifa de 77% sobre as importações brasileiras, cria incerteza adicional nos fluxos comerciais regionais da América do Sul e pode reduzir ainda mais a demanda de carga intrarregional.
Esses atritos comerciais estão afetando os volumes de importação aérea para o Brasil, à medida que os compradores adotam abordagens de esperar para ver ou buscam fontes alternativas. O impacto mais amplo vai além dos fluxos imediatos de carga, criando incerteza sobre a recuperação sustentada da demanda, mesmo que as tensões comerciais eventualmente diminuam.
O Brasil enfrenta restrições operacionais
O Aeroporto Internacional de Guarulhos (GRU), no Brasil, continua enfrentando limitações de assistência em terra, apesar da redução dos volumes com destino aos EUA. A potencial fusão da companhia aérea Azul-Gol, se confirmada neste trimestre, pode impactar as conexões domésticas e a estratégia de frota de cargueiros do Brasil, à medida que o setor se adapta às mudanças nos padrões comerciais.
Força das feiras comerciais da América do Sul-Europa
A LATAM Airlines e a ITA Airways (ITA) estão adicionando voos semanais para a Europa nas temporadas de verão e outono do hemisfério norte. Esses voos adicionais estão aumentando a capacidade de carga para produtos perecíveis e proporcionando tarifas de frete mais estáveis, com menores atrasos nas reservas na rota comercial Brasil-Europa.
Os volumes gerais de carga da América do Sul para a Europa continuam aumentando de forma constante, com taxas ligeiramente ascendentes em certas rotas. Esse crescimento no comércio entre a América do Sul e a Europa fornece aos exportadores sul-americanos, particularmente os do Brasil, mercados alternativos, já que o comércio dos EUA enfrenta interrupções relacionadas às tarifas.
A temporada de alto teor de perecíveis para mangas e uvas pode causar restrições de capacidade neste mês. A demanda por exportações atinge seu pico durante o verão europeu, quando os voos de passageiros já ocupam grande parte do espaço disponível nas aeronaves.
América do Norte
Surgem restrições de capacidade regional
Os mercados de frete aéreo da América do Norte mostram capacidade e demanda geralmente equilibradas na maioria das rotas, com problemas operacionais normalmente resolvidos rapidamente. O corredor Miami-América do Sul apresenta uma exceção notável, com restrições de capacidade afetando vários destinos importantes.
A capacidade aérea para Buenos Aires, São Paulo (especificamente para o aeroporto GRU), Bogotá e Santiago está atualmente sobrecarregada, resultando em tarifas pontuais elevadas e tempos de trânsito prolongados. Recomenda-se reservar os envios com antecedência para garantir a disponibilidade de espaço e minimizar possíveis atrasos nessas rotas de alta demanda.
Os ciclos de pico de produção e o aumento dos estoques para as festas de fim de ano continuam gerando volumes consistentes nas principais rotas domésticas, proporcionando estabilidade ao mercado, apesar da volatilidade nas rotas internacionais.
Sul da Ásia, Oriente Médio, África
Crise do Mar Vermelho interrompe o frete aéreo
Os ataques contínuos no Mar Vermelho estão forçando algumas cargas que normalmente viajam em navios porta-contêineres a se deslocarem por via aérea, criando um aumento na demanda por companhias aéreas do Oriente Médio. Embora as companhias aéreas se beneficiem da demanda adicional de carga, a capacidade limitada representa desafios para atender aos compromissos existentes com os clientes, além de volumes adicionais.
A volatilidade regional força as companhias aéreas a ajustar constantemente os horários dos voos e redirecionar as aeronaves para evitar o espaço aéreo restrito. Essas mudanças frequentes nas rotas muitas vezes deixam as aeronaves posicionadas em locais não ideais, dificultando para a transportadora manter horários de serviço confiáveis e forçando escolhas difíceis entre atender rotas lucrativas e manter os aviões em aeroportos seguros e acessíveis.
Esse desequilíbrio entre oferta e demanda significa que os transportadores devem esperar que os prazos de reserva sejam estendidos de uma a duas semanas para duas a três semanas, enquanto se preparam para tarifas significativamente mais altas, à medida que mais cargas competem pelo espaço limitado nas aeronaves. Os horários dos voos permanecerão imprevisíveis devido ao redirecionamento relacionado à segurança, dificultando a garantia de prazos de entrega precisos.
Oceania
As viagens de férias de verão reduzem o espaço para carga
A capacidade de carga aérea para a Austrália e a Nova Zelândia diminuiu consideravelmente à medida que as viagens de férias de verão no hemisfério norte atingem o pico na Europa e na América do Norte. A elevada ocupação destas rotas está a reduzir o espaço disponível para carga. Como as companhias aéreas utilizam as mesmas aeronaves tanto para passageiros quanto para carga, isso gera uma intensa concorrência pelo espaço de carga para destinos na Oceania.
As companhias aéreas estão priorizando rotas lucrativas de passageiros durante a alta temporada de viagens de verão, dificultando o posicionamento ideal das aeronaves para operações de carga. Os principais aeroportos centrais da Ásia e do Oriente Médio estão enfrentando atrasos e atrasos, aumentando os tempos de trânsito, especialmente para cargas de grandes dimensões que devem ser enviadas em aeronaves cargueiras dedicadas, em vez de em voos de passageiros.
Os remetentes devem esperar prazos de reserva significativamente mais longos em agosto e setembro, com as tarifas aumentando devido à disponibilidade reduzida da capacidade abdominal. Cargas de grandes dimensões enfrentam os maiores desafios, pois a capacidade dedicada do cargueiro permanece limitada e o congestionamento do hub cria atrasos adicionais.