재고 증가가 종료됨에 따라 용량 조정 속도가 가속화됩니다.
관세에 따른 재고 축적은 대부분 종료되었습니다.
국제 항공 화물 시장은 광범위한 용량 조정 과정을 겪고 있습니다. 항공사는 2025년 8월 1일까지 미국이 발표할 예정인 더 높은 상호 관세 조치의 시행 시한까지 선행 수요를 처리하기 위해 미국행 추가 항공편과 운항 능력을 배치했습니다. 대부분의 수입업체가 7월에 재고 확보를 완료함에 따라 항공사들은 이제 새로운 수요 수준에 맞춘 적정 용량 조정이라는 과제에 직면해 있습니다.
이번 조정은 올해 초 관세 관련 재고 급증으로 일시적인 공급 부족이 발생했던 시장에서 특히 두드러지게 나타났습니다. 항공사는 남은 항공편을 운항하고 수익성을 유지하기 위해 항공편 취소와 노선 변경을 실시하고 있습니다.
2025년 5월 중국 및 홍콩 발송물에 대한 de minimis 규정이 폐지된 이후 아시아에서 미국으로 향하는 전자상거래 물량이 크게 감소했습니다. 이 규정은 이전에 $800 미만의 가치를 가진 패키지에 대해 관세 면제 입국을 허용했습니다. 2025년 8월 29일에 모든 다른 국가에서 발송되는 저가 상품의 면세 배송이 종료되면 영향이 확대될 것입니다.
아시아
항공사는 2025년 7월 9일 미국이 원래 예정된 대로 더 높은 상호 관세를 부과할 것으로 예상됨에 따라, 그 이후 화물 수요가 감소할 것으로 예상하고 항공편을 감편하고 항공기를 재배치했습니다. 그러나 대부분의 국가의 무역 협정 마감일이 8월 1일로 연기되고 중국은 협상 위해 별도의 연장 기간인 8월 12일까지를 부여받자, 항공사들은 용량 불일치 문제에 직면하게 되었습니다.
기본적인 과제는 시기의 문제였습니다: 7월에 새로운 수요가 발생하자 항공사들은 운항 능력을 확대했습니다. 하지만 수입업체들이 예상보다 빨리 재고 확보를 완료함에 따라, 항공사는 수익성을 유지하기 위해 현재 초과 공급량을 감축해야 하는 상황에 직면했습니다. 아시아 항공사들은 특히 영향을 받고 있습니다. 전자제품과 소비재의 미국 및 유럽 시장으로의 전통적인 성수기가 프론트로드링 사이클로 인해 방해받으면서, 항공사들은 네트워크 전반에 걸친 용량 배분을 재검토해야 하는 상황에 직면했습니다.
중국과 동남아시아의 전자상거래 물량은 미국 내 수요 둔화와 미국 관세 당국의 특정 제품 카테고리(예: 전자담배)를 대상으로 한 단속 강화로 인해 계속 감소하고 있습니다. 이 감소세는 아시아 노선에서 안정적인 성장을 기대해 왔던 항공 화물 항공사들에게 추가적인 어려움을 초래하고 있습니다.
프리미엄 항공 화물 운송은 여전히 강세를 보이고 있으며, 특히 인공지능 서버와 암호화폐 채굴 장비 등이 포함됩니다. 그러나 이 특수 화물은 전체 시장 물량의 상대적으로 작은 부분을 차지하며, 전반적인 시장 상황은 항공사들이 가격에 민감한 부문에서 물량을 확보하기 위해 경쟁함에 따라 운임이 안정화되거나 하락할 것으로 예상됩니다.
피크 시즌 추가 요금이 용량 부족이 심각한 주요 노선에 적용되고 있으며, 특히 프리미엄 처리가 필요한 고기술 및 시간 민감형 화물에 대해 적용됩니다.
Spot 우주 서비스는 현재 특히 시간에 민감한 화물의 경우 1주 이상의 사전 예약 기간이 필요합니다. 반면, 확보된 우주 용량을 기반으로 한 고정 요금 프로그램은 화주들에게 더 나은 계획 안정성을 계속 제공しています. 이는 프론트로드링 기간을 특징지었던 즉각적인 우주 가용성에서 정상화되는 것을 의미합니다.
유럽
유럽 항공 화물은 여름 운항 일정 시행으로 혜택을 받고 있습니다. 여행 성수기 동안 여객기 운항 횟수가 증가함에 따라 추가적인 화물 적재 용량이 확보되었습니다. 이 계절별 용량 증가는 관세 관련 사전 수요 증가로 인한 수요 정상화와 결합되어 대부분의 유럽 노선에서 더 균형 잡힌 시장 조건을 창출했습니다.
유럽 항공사들은 화물 유형과 공항 혼잡도에 따라 4~10일의 예약 기간을 설정해 운항 능력을 조정하고 있습니다. 유럽 대부분의 네트워크에서 운임 수준은 안정세를 유지하고 있으나, 프리미엄 및 메인 데크 용량은 계절별 화물 이동과 관련된 일시적인 급증 현상이 발생할 수 있습니다.
유럽의 항공 네트워크 전반에서 운항 일정 신뢰도는 일반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 암스테르담 스히폴과 프랑크푸르트 공항의 교통 혼잡이 계속되어 지상 처리 시간과 화물 처리 작업에 영향을 미치고 있으며, 이로 인해 화주들은 배송 일정에 추가적인 여유 시간을 반영해야 합니다.
남아메리카
브라질은 즉각적인 관세 영향을 받고 있습니다.
2025년 8월 7일 시행된 미국 50% 관세 조치(% )는 브라질 제품에 대한 미국 수입 관세로 인해 주요 산업 분야에 즉각적인 혼란을 초래하고 있습니다. 농업·식품, 철강, 커피, 감귤, 항공우주 산업은 미국 수입업체들이 항공 화물 운송을 취소하거나 연기함에 따라 브라질-미국 노선에서 갑작스러운 운송 능력 과잉이 발생하고 있습니다.
미국과 멕시코로 가는 노선에서의 수요가 여전히 높으며, 7일에서 12일 전까지 사전 예약이 필요합니다. 500kg 미만의 화물은 특히 일반 화물로 예약될 경우 전문 취급 카테고리로 분류되지 않을 때 더 신속한 출항이 가능해 관리가 용이합니다.
미국 무역 차질이 일시적으로 우주 공급량을 개선시킬 수 있지만, 항공사들이 감소한 수요 패턴에 적응하는 과정에서 운임 변동성이 예상됩니다. % 브라질의 보복 조치 준비와 베네수엘라의 브라질 수입품에 대한 77개 품목에 대한 관세 부과 발표는 남미 지역 무역 흐름에 추가적인 불확실성을 초래하며, 지역 내 화물 수요를 더욱 감소시킬 수 있습니다.
이 무역 마찰은 브라질로의 항공 수입 물량에 영향을 미치고 있으며, 구매자들이 관망 자세를 취하거나 대체 공급처를 모색하고 있기 때문입니다. 더 넓은 영향은 즉각적인 화물 흐름을 넘어 확장되며, 무역 긴장이 결국 완화되더라도 지속 가능한 수요 회복에 대한 불확실성을 초래합니다.
브라질은 운영상의 제약 조건과 맞서고 있습니다.
브라질의 구아룰루스 국제공항(GRU)은 미국행 화물량이 감소했음에도 불구하고 지상 처리 제한을 계속 겪고 있습니다. 아줄-골 항공사의 합병이 이번 분기 내에 확정될 경우, 항공업계가 변화하는 무역 패턴에 적응하는 과정에서 국내 노선 연결과 브라질의 화물기 함대 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.
남미-유럽 무역이 강세를 보이고 있습니다.
LATAM 항공과 ITA 항공(ITA)은 모두 북반구 여름과 가을 시즌을 맞아 유럽행 주간 항공편을 추가로 운항합니다. 이 추가 항공편은 브라질-유럽 무역 노선에서 신선식품의 화물 운송 능력을 향상시키고, 예약 지연 시간을 단축하여 더 안정적인 화물 운임률을 제공하고 있습니다.
남미에서 유럽으로의 일반 화물 물동량은 지속적으로 증가세를 보이고 있으며, 일부 노선에서는 운임이 약간 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 남미-유럽 무역의 성장으로 인해 남미 수출업체, 특히 브라질의 수출업체들은 미국 무역이 관세 관련 혼란을 겪고 있는 상황에서 대체 시장을 확보하게 되었습니다.
망고와 포도의 고부패성 과일 시즌으로 인해 이번 달에 용량 부족 문제가 발생할 수 있습니다. 수출 수요는 일반적으로 유럽 여름철에 정점을 찍으며, 이 시기에는 여객 항공편이 이미 이용 가능한 항공기 용량의 대부분을 차지합니다.
북아메리카
지역별 역량 제약이 발생하고 있습니다.
북미 항공 화물 시장은 대부분의 노선에서 공급과 수요가 전반적으로 균형을 이룬 상태이며, 운영상의 문제는 일반적으로 신속히 해결되고 있습니다. 마이애미-남미 노선은 용량 제약으로 인해 여러 주요 목적지에 영향을 미치는 주목할 만한 예외 사례입니다.
부에노스아이레스, 상파울루(특히 GRU 공항), 보고타, 및 산티아고로의 항공편 용량이 현재 과부하 상태로, 이로 인해 즉각적인 운임 상승과 운송 시간 연장 현상이 발생하고 있습니다. 우주 할당량을 확보하고 수요가 높은 노선에서의 잠재적인 지연을 최소화하기 위해 화물 예약을 미리 충분히 진행하는 것이 권장됩니다.
주요 국내 무역로에서 제조업의 피크 사이클과 휴일 재고 확보가 지속되면서 일관된 물동량이 유지되고 있으며, 이는 국제 노선에서의 변동성에도 불구하고 시장 안정성을 뒷받침하고 있습니다.
남아시아, 중동, 아프리카
홍해 위기, 항공 화물 운항 차질
레드해에서 계속되는 공격으로 인해 평소 컨테이너 선박으로 운송되던 일부 화물이 항공기로 전환되면서 중동 항공사의 수요가 급증하고 있습니다. 항공사는 추가 화물 수요로 인해 혜택을 보고 있지만, 제한된 운반 능력으로 인해 기존 고객 계약을 이행하는 데 어려움을 겪고 있으며, 추가 물량까지 처리해야 하는 상황입니다.
지역별 변동성으로 인해 항공사는 제한된 공역을 피하기 위해 항공편 일정을 지속적으로 조정하고 항공기를 우회 운항해야 합니다. 이러한 빈번한 노선 변경은 항공기를 최적의 위치에 배치하지 못하게 하여 항공사들이 신뢰할 수 있는 운항 일정을 유지하는 데 어려움을 겪게 하며, 수익성 있는 노선을 운항하는 것과 항공기를 안전하고 접근이 용이한 공항에서 유지하는 것 사이에서 어려운 선택을 강요합니다.
공급과 수요의 불균형으로 인해 화주들은 예약 소요 시간이 일반적인 1~2주에서 2~3주로 연장될 것으로 예상해야 하며, 제한된 항공기 우주에 더 많은 화물이 경쟁함에 따라 요금이 크게 상승할 것에 대비해야 합니다. 보안 관련 경로 변경으로 인해 항공편 일정이 계속 불규칙할 것으로 예상되며, 이로 인해 정확한 배송 시간을 보장하기 어려울 수 있습니다.
오세아니아
여름 휴가 여행으로 화물 운송이 압박을 받고 있습니다.
호주와 뉴질랜드로의 항공 화물 운송 능력이 북반구 여름 휴가 시즌이 유럽과 북미에서 정점을 찍으면서 크게 감소했습니다. 이 노선들의 높은 승객 수로 인해 화물용 배기 공간이 감소하고 있습니다. 항공사가 승객과 화물 모두에 동일한 항공기를 사용하기 때문에, 오세아니아 지역으로의 화물 운송에 대한 경쟁이 치열해지고 있습니다.
항공사는 여름 성수기 여행 시즌 동안 수익성 있는 여객 노선을 우선순위로 삼고 있어, 화물 운항을 위해 항공기를 최적의 위치에 배치하는 것이 어려워지고 있습니다. 아시아와 중동의 주요 허브 공항에서 지연과 적체 현상이 발생하고 있으며, 특히 전용 화물기 대신 여객기편으로 운송되어야 하는 대형 화물의 환승 시간이 크게 연장되고 있습니다.
화주들은 8월과 9월에 예약 기간이 크게 연장될 것으로 예상되며, 화물 공간 부족으로 인해 운임이 상승 추세를 보일 것입니다. 대형 화물은 가장 큰 어려움을 겪고 있습니다. 전용 화물기 용량이 여전히 제한적이며, 허브 공항의 혼잡이 추가 지연을 초래하고 있기 때문입니다.