Mat : Bienvenue dans l'édition de mai du Robinson Roundup. Je m'appelle Mat Leo et je suis accompagné, comme toujours, de mon collègue Ryan Hammett, pour vous parler des derniers développements sur les marchés des transports. La politique commerciale continue de dominer les décisions des expéditeurs et des transporteurs avec une série d'annonces récentes concernant des accords commerciaux nouveaux ou en cours avec des partenaires commerciaux clés.

Le plus important d'entre eux a été l'annonce récente d'une réduction de 90 jours des droits de douane entre les États-Unis et la Chine. L'augmentation initiale des droits de douane entre les États-Unis et la Chine, qui a eu un impact sur le fret en mars et en avril après une accalmie des importations pendant plusieurs semaines, semble rebondir au début de l'été. 

Ryan : Oui, c'est tout à fait vrai. Je pense que nous avons établi, au cours du mois dernier, que les États-Unis semblent désormais aborder leurs relations commerciales mondiales sur trois voies distinctes. Tout d'abord, le Canada et le Mexique restent relativement stables à court terme. Dans le cadre de l'USMCA, la plupart des marchandises certifiées continuent de circuler en franchise de droits, et aucun changement n'est attendu dans l'immédiat. 

Vient ensuite une grande partie du reste du monde, dont certains partenaires commerciaux de premier plan semblent être prioritaires, comme le Japon, la Corée, le Viêt Nam, l'UE, le Royaume-Uni et l'Inde. Plutôt que des accords de libre-échange à part entière, ces négociations devraient déboucher sur des engagements limités mais stratégiques, tels que l'achat d'un plus grand nombre de produits aux États-Unis, la réduction de certaines barrières commerciales ou l'investissement dans les industries américaines en échange de la suspension ou de la suppression des droits de douane réciproques, qui sont actuellement fixés à 10% en vertu de la loi sur l'environnement et la protection de l'environnement. Nous nous attendons à un nombre constant d'annonces avec ces pays d'ici le mois de juin. 

Enfin, vous avez la Chine, qui reste le partenaire commercial le plus volatile et le plus complexe, et qui suit sa propre trajectoire, très imprévisible, même après l'annonce récente d'une baisse temporaire des droits de douane. 

Mat : Et maintenant que les droits de douane américains sur les marchandises en provenance de Chine ont été abaissés, du moins temporairement, nous nous attendons à ce qu'une vague de marchandises refoulées commence à quitter les ports chinois entre la mi et la fin du mois de mai. Les expéditeurs dont le fret était stocké à l'origine sont prêts à l'expédier. D'autres réduisent les bons de commande et demandent aux fournisseurs de produire aussi vite que possible afin de livrer leurs marchandises dans ce délai de 90 jours. 

L'attitude actuelle des chargeurs dépend en partie de leur capacité à anticiper la hausse des tarifs en avril. Certains de nos 7 500 clients détaillants disposaient d'un capital suffisant pour s'approvisionner en stocks, d'usines disposant de la capacité nécessaire à l'époque et d'un espace de stockage une fois les stocks arrivés. Mais tous n'ont pas cette capacité. Les détaillants et les fournisseurs du secteur de la distribution ont tendance à se tourner davantage vers les biens de consommation à bas prix en provenance de Chine. 

Néanmoins, bon nombre de nos clients du secteur de la petite et moyenne distribution ont adopté une approche attentiste. En ce qui concerne nos clients du secteur automobile, les résultats ont été quelque peu mitigés. Un petit moteur d'essuie-glace, par exemple, a pu être chargé en amont, alors que des pièces spécifiques à certains modèles ou aux préférences des consommateurs ne l'ont pas été. 

Ryan : Oui, et à ce propos, Mat, si nous examinons les multiples sources d'information qui ont été récemment publiées concernant l'activité du premier trimestre, nous pouvons voir certaines tendances claires liées à cette progression. Tout d'abord, l'industrie pharmaceutique a importé beaucoup de matériaux aux États-Unis au cours du premier trimestre. Par la suite, nous avons également constaté une forte augmentation des produits électroniques, des téléphones portables, des accessoires informatiques, des textiles et des jouets par rapport au premier trimestre de l'année dernière, qui sont parmi les produits les plus couramment importés de Chine par les États-Unis. 

Au-delà des données sur les importations, des sources telles que l'indice des directeurs de la logistique indiquent une augmentation des niveaux et des coûts des stocks entre janvier et avril. L'indice des directeurs de la logistique a déclaré que ce niveau d'accumulation des stocks lui rappelle les tendances qu'il observe habituellement pendant la période des fêtes, sauf que cette accumulation a eu lieu au premier trimestre. 

Avec l'augmentation des stocks, il n'est pas surprenant que nous assistions également à une augmentation de la demande d'entreposage. Après une baisse constante des prix des entrepôts tout au long de l'année 2024, le premier trimestre de cette année a vu un point d'inflexion dans les prix, car les entrepôts ont commencé à être remplis avec ce stock. Cette tendance se retrouve dans toutes les régions. Mais au-delà de l'espace d'entreposage standard, nous constatons également une augmentation de la demande d'entrepôts sous douane dans les zones de commerce extérieur, où la demande pour ce type de solution d'entreposage est très élevée, alors que l'offre est faible. 

Les fournisseurs d'entrepôts recherchent donc des engagements à long terme pour ce type d'espace. C.H. Robinson a récemment publié un blog sur les entrepôts sous douane dans les zones de commerce extérieur. Vérifiez donc si vous avez des questions. 

Mat : Qu'en est-il donc à court terme ? Tout d'abord, les transporteurs maritimes doivent repositionner leurs navires, comme c'est le cas pour toutes les compagnies aériennes de fret qui déplacent leur capacité vers d'autres voies commerciales. Je dirais qu'environ 20 à 30 % de la capacité a été supprimée sur les voies commerciales entre l'Asie et la côte ouest des États-Unis et environ 30 à 40% sur les voies entre l'Asie et la côte est des États-Unis en mai. Certains transporteurs ont ancré leurs navires à Shanghai en attendant la réouverture des vannes, mais d'autres les ont déplacés vers d'autres régions. Il faut compter entre deux et quatre semaines pour qu'ils reviennent. 

Face à cette nouvelle demande, tous les grands transporteurs ont annoncé des augmentations ponctuelles de leurs tarifs à partir de maintenant, et des augmentations supplémentaires sont prévues pour le 1er juin. Compte tenu du temps de transit d'environ 2 à 3 semaines sur l'eau, nous nous attendons à ce que le flux de fret supplémentaire commence à atteindre les ports de la côte ouest des États-Unis en juin. Il se pourrait donc que la haute saison océanique soit plus précoce cette année. 

Aujourd'hui, avec la baisse des importations de certains de ces expéditeurs qui ont suspendu le fret maritime en raison des tarifs douaniers du mois d'avril, certains se demandent quel sera l'impact sur le transport routier aujourd'hui. La productivité peut être un indicateur des effets d'entraînement en aval, mais cette situation est unique en raison de la charge de travail en début d'année. La préalimentation est un signe de préparation et non d'augmentation de la demande. 

Ce fret chargé à l'avance est maintenant acheminé dans la chaîne d'approvisionnement, stocké dans des entrepôts et livré en fonction de la demande. Les volumes de fret peuvent naturellement augmenter à cette période de l'année, en raison de la saison des fruits et légumes et de ce que nous appelons la saison des boissons, lorsque les détaillants font des réserves d'eau, de soda et de bière pour l'été. Et pour le transport routier, cela peut masquer tout changement dans les volumes de fret provenant de l'étranger. 

Maintenant, nous aurons une image claire en juillet lorsque deux facteurs convergeront. Nous saurons combien d'accords commerciaux les États-Unis ont conclus avec d'autres pays avant que des droits de douane réciproques plus élevés ne soient à nouveau appliqués. Nous connaîtrons l'ampleur de la demande de fret après la saison des fruits et légumes et des boissons. Cet été, nous saurons également si l'abaissement de 90 jours des droits de douane entre les États-Unis et la Chine tient et quelle quantité de stocks de vacances a pu être reportée dans l'intervalle. 

Ryan : Eh bien, Matt, même si le commerce international reste le principal domaine d'intérêt, comme nous l'avons mentionné, nous entrons dans l'une des saisons les plus intenses pour le fret. Nous avons récemment vécu la semaine annuelle de contrôle routier, que certains appellent la semaine éclair, au cours de laquelle les transporteurs font l'objet d'inspections volontairement renforcées, ce qui a pour effet de réduire la capacité du marché, soit en raison du temps nécessaire aux inspections elles-mêmes, soit parce que les conducteurs s'absentent cette semaine-là pour éviter le risque d'une inspection. 

Nous l'avons souligné dans notre rapport mensuel, mais chaque année, quelles que soient les conditions macroéconomiques du marché, nous constatons toujours un resserrement des conditions au cours des trois premiers jours du blitz, et si nous examinons les données de DAT de la semaine dernière, nous constatons que cela se vérifie à nouveau cette année avec une augmentation du coût au mille du marché spot et des ratios chargement/camion. 

La ligne bleu clair représente les données de 2025 comparées à la ligne bleu foncé qui indique la moyenne sur cinq ans pour ces deux données. Les données sous-jacentes à ce graphique montrent que le nombre de chargements a augmenté dans toutes les régions du pays par rapport à la semaine précédente, et que le nombre de camions disponibles à la recherche de chargements a diminué dans toutes les régions, à l'exception du Sud-Est, ce qui n'est pas surprenant en raison de la saison des fruits et légumes. 

Le manque de capacité combiné a donc entraîné une augmentation des coûts cette semaine-là sur le marché au comptant. Mat, une semaine de saisonnalité ne fait pas un marché. Des dynamiques de marché plus importantes sont à l'œuvre et influencent nos prévisions pour 2025. 

Mat : Oui, c'est exactement cela. Et nous avons réduit nos prévisions pour le reste de l'année, en ramenant le coût annuel du fret spot dry van à une augmentation de 4% par rapport à 2024. Cette prévision est inférieure aux 7% que nous avions envisagés précédemment pour l'ensemble de l'année 2025. Ce changement s'explique par le fait que les politiques tarifaires américaines commencent à peser sur la croissance. Comme nous l'avons déjà mentionné, il y a eu une certaine avancée des importations avant l'entrée en vigueur des droits de douane, et on ne sait pas encore comment les consommateurs réagiront pour épuiser ces stocks. 

Une fois que les droits de douane seront clairement définis, les chaînes d'approvisionnement se reconfigureront pour s'adapter aux politiques. Toutefois, l'ampleur et la portée des politiques tarifaires détermineront dans quelle mesure les chaînes d'approvisionnement seront modifiées. La demande reste donc une situation dynamique, c'est le moins que l'on puisse dire, et nous continuerons à la surveiller. Je vous rappelle qu'en mars, nous avons mis en évidence le facteur de l'offre qui continue d'influer fortement sur les futurs tarifs du transport par camion. Et après plusieurs années de forte inflation des coûts d'exploitation d'un camion, les transporteurs sont sous pression pour maintenir leur rentabilité. 

Dans les mois à venir, nous assisterons donc à une dynamique de l'offre : soit les transporteurs seront contraints de fermer, ce qui augmentera encore la capacité du marché, soit ils augmenteront leurs tarifs pour pouvoir utiliser leur matériel en toute sécurité et de manière efficace. 

Ryan : Comme vous l'avez dit il y a un instant, c'est un marché très dynamique. Nous n'avons même pas eu l'occasion de parler du fret aérien, qui subit l'impact des changements de minimis, ni du fret transfrontalier, qui a connu des différences en mai par rapport à mars, maintenant que certains de ces changements tarifaires ont été mis en place pour ces deux pays. Pour plus de détails sur ces sujets et d'autres, n'oubliez pas de lire notre mise à jour du marché du fret pour le mois de mai sur notre site web. 

Mat : Merci de vous être joints à nous ce mois-ci et rappelez-vous que Robinson va plus loin que quiconque en vous fournissant l'avantage dont vous avez besoin pour gérer votre stratégie complexe de transport mondial. Pour plus d'informations ou de détails, veuillez consulter la page "Insights" sur notre site web.